期货从业考试中套期保值原理是什么，希望详细 例子阐明

　　期货是以大宗商品或资产为标的物的一种规范 化合约。期货市场躲避 风险的功用 是过关套期保值完成 的。即过关在期货和现货两个市场进行买卖 ，树立 一种盈亏冲抵机制，完成 锁定成本、固定 收益的目的。

　　在期货市场上过关套期保值躲避 风险的原理：

期货套期保值与期权套期保值的主要区别是：期货套期保值只能为现货作套期保值，而期权套期保值不只 可以为现货也可为期货作套期保值。312

期货的套期保值主要针对你手上的现货来说的，你手上有现货原资料 预备 卖出担忧 降价就做卖出套期保值，假如 你是加工商怕原资料 跌价 就做买入套期保值，这个最终都是要在期货上对冲平仓的。
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首先举例阐明 下什么是套期保值，（这里都是我本人 的话总结的，定义可以搜索到），套期保值主要是某商品A的供给 商或许 需求商（这里以供给 商为例，供给 商对应的是利润，需求商对应的是成本），比方 商品A的现价是10000元/吨，而在将来 一特定的t时间点，该供给 商要卖出N吨，但是价钱 不能判别 究竟 是比现价高或许 低，而供给 商为了维持企业消费 次序 的固定 ，是不情愿 因将来 价钱 过高或过低而对企业发生 不利的影响，所以供给 商就签出一定数量的卖出合约，而价钱 是单方 均可以承受 的，也就是说不论 将来 时间内A的价钱 如何变化 ，该供给 商那一时间的利润曾经 固定下来了，这样可以 保证企业的正常固定 运转 。 该合约经过买卖 所进行买卖，投资者有的对其价钱 看涨，有的对其看跌，就这样不时 的经过买卖 ，投资者可以 取得 其中的差价所带来的收益，而随着t时间点的到来，当然t时间点期货市场上的价钱 会逐步 靠向现货价钱 ，否则t时间点同一商品就呈现 不同的价钱 了。 期权的套期保值相似 ，不过时 权是用一商定 资金取得 商定 时间以某一商定 价钱 的该商品的买权或卖权，但是却有到期不实行 的权利 ，但该商定 资金是不退还的。249

期货期权是一种买或不买、卖或不卖相关期货合约的选择权益 。期货期权买卖 就是期权的买方向卖方支付一定数额的权益 金后，获得 在特定时间以特定价钱 向期权卖方买入或卖出相关期货合约的权益 的买卖 方式，但不负有必需 买入或卖出的义务。即在期权合约规则 的有效期内，期权买方可以行使或转售甚至放弃这种权益 。期货期权分为看涨期权和看跌期权。
举例阐明 ：假定 今年4月8日LME三月期铜价为1615美元／吨，某投资者估计 在将来 几个月时间里铜价将呈现 大幅动摇 ，于是在LME市场以1575美元／吨价钱 买入了100手（算计 2500吨）三月期看涨期权，同时卖出了100手三月期看跌期权，辨别 付出权益 金36.68美元／吨和34.44美元／吨。两个月之后，LME铜价上涨至1755美元／吨，该投资者将执行看涨期权，放弃看跌期权。买入看涨期权盈利为（1755－1575－36.68）×100×25＝358300美元。同时放弃执行看跌期权损失34.44×100×25＝86100美元，盈亏相抵358300－86100＝272200美元。假如 两个月之后铜价大幅下跌至1400美元／吨，该投资者将执行看跌期权，放弃看涨期权。卖出看跌期权盈利为（1575－1400－34.44）×100×25＝351400美元。同时放弃执行看涨期权损失36.68×100×25＝91700美元，盈亏相抵351400－91700＝259700美元。
可见，付出一定权益 金在期货市场买入并卖出期货期权进行套利买卖 ，无论期价上涨或下跌，只需 市场到达 一定波幅，即可完成 盈利的目的。这是关于 期货从业考试中套期保值原理是什么，希望详细 例子阐明 的解答。208

金融期货的话是以外汇，利率，股票，股指为标的物的合约。
跟商品期货相差不大，就是标的物不同
期权是一种选择权益 ，可以行权或许 不行权，分为看涨和看跌期权、只需要支付期权费
两者如进行套期保值，打个比如 假设 你持有股指期货的多头，你可以再买进一张看跌期权，假如 持有的股指期货涨了，那就不执行期权，支付期权费就够了，假如 期货跌了，持有的股指期货会亏，那便可执行看跌期权，以防止 过多的盈余 178

期货套期保值是指把期货市场当作转移价钱 风险的场所，利用期货合约作为未来 在现货市场上买卖商品的暂时 替代物，对其如今 买进预备 当前 售出商品或对未来 需要买进商品的价钱 进行保险的买卖 活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
期权市场套期保值是指过关购置 外汇看跌或看涨期权，以躲避 汇率风险的办法 。
远期外集合 同和期权合同都是对外汇风险进行套期保值的办法 。使用 远期外集合 同进行套期保值可以躲避 外汇风险，但是远期外集合 同一旦签署 ，公司必需 执行，否则就是违约。假如 将来 外汇市场的汇率向有利方向变化，但公司却毫无盘旋 余地，因而 就无法享受将来 即期汇率与远期汇率不同时，汇率发生有利变化所带来的益处 ，因而 具有一定的局限性。156