“十四五”建筑业如何细分市场

基建板块：

《建议》对基建板块的定义提出4个核心关键词——系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠。对于系统完备，以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，硬件、软件并重，精准补齐短板，优化基础设施布局、结构和功能。

1、新基建

未来新基建投资将保持较高增速。2019年新基建固定资产投资约1.8万亿，其中通信网络建设占比最重。而这1.8万亿的投资，对于我们建筑加上勘察设计行业每年30万亿的体量而言，只占5%。新基建中能落到传统工程企业里的，预测不超过15%。所以，虽然新基建保持较高增速，但总量不高，对工程行业来讲能获得的份额不大。

新基建中，未来各行业各地区数据中心开发的侧重点有所不同。中国投资数据中心的行业中，电信与互联网占44%，金融占21%，其他行业占比都不高。从全国数据中心机架数的区域分布情况来看，西部地区仅次于京津冀、长三角，高于珠三角。一些大的互联网公司，他们的数据基地往往建在昆明、贵州等气温比较适宜的地区。我曾看到过一个数据，2019年腾讯有100万个机架，他有很多大型的数据库基地。某央企三级单位说，他们未来五年的核心就是盯着华为、阿里和腾讯，去研究如何跟着他们做这些数据化的基地。

2、传统基建

我们重点关注交通、能源、电力、水利、市政等领域。

交通运输行业，公路的投资总量仍然最大，但轨道交通投资增长最快，是未来交通领域投资的重点。随着城市群、都市圈、同城化建设的大力推进，市区城轨、城域快轨、城际铁路“三网融合”的需求，为城轨交通市域快轨的发展打开了空间。比如说上海、苏州、杭州这种核心城市群间的交通网络，未来将是建设的一个重点。

能源行业，未来长输油气管道建设空间广阔。2018年，国家发改委发布《中长期油气管网规划》，预计到2025年，油气管网规模将达24万公里。截至2019年底，我国油气管道总里程为13.9万公里，远落后于美国和俄罗斯(2017年美、俄分别为66、25万公里)，能源管道建设空间巨大。

电力行业，未来将呈现新能源高比例渗透和大幅波动的特征。2010年，火电占我国电力装机总量的73%。随着新能源行业发展迅速，未来中国能源结构将发生巨大变化，预计2030年将形成火电、太阳能、风电、水电“四分天下”的新格局(分别占38%、22%、21%、15%)。

水利方面，国家重大水利工程建设持续推进。2020年受疫情与长江流域大面积洪涝影响，水利工程建设需求被催化，计划2020-2022年重点推进150项重大水利工程建设，总投资约1.29万亿，带动直接和间接投资约6.6万亿。截止目前，国家发改委已累计下达2020年重大水利工程中央预算内投资528亿。

市政行业，预计未来水电气热类投资将进一步回升。随着人们对城市建设、城市生活的追求越来越高，市政必然成为未来工程行业最重要的“出路”之一。我曾做过一个研究，把城市的发展分成几个阶段，第一个阶段是湖南邵阳，第二个阶段是长沙，第三个阶段是武汉，第四个阶段是北京、上海，第五个阶段是东京、纽约。不同发展阶段，城市建设的诉求是不一样的。中国680多个城市，很多城市都正处在从第一阶段向第二阶段、第二阶段向第三阶段的发展过程中，存在巨大的市场机会。在这巨大的机会中，不同城市在市政建设中关注的点也是不同的。所以工程企业要进军城市，进行区域深耕，到一个地方去研究这个城市。

对基建各细分领域，未来还将推进一系列重大工程建设，如川藏铁路、西部陆海新通道、国家水网、雅鲁藏布江下游水电开发、星际探测、北斗产业化等。川藏铁路，发改委已批复总投资超3600亿;雅鲁藏布江下游水电开发规模近6000万千瓦，相当于“再造3个三峡”……但是重大工程就这么几个，修一个少一个。

房地产板块：

政策方面，延续了“房住不炒，因城施策”。未来房地产政策形势特征在中央和地方层面将分别表现出三个平衡——中央层面解决房住不炒、流动性宽松、防金融控风险之间的平衡;地方层面解决因城施策、结构性调整、人才之间的平衡。长期来看，弱化行政，强化经济，推动供给差异化。

需求方面，除了城镇化进一步提升带来的住房刚需，城市更新、保障房供给有望成为拉动内需的新增长点。预测2030年前人口和城镇化率提升带来的刚性住房需求为6.5亿平/年;未来城市更新带来的改善性住房需求为5.7亿平/年;未来五年保障性住房需求为0.9亿平/年。加起来每年大概14亿平，再修10年就是再修140亿平，我估计也差不多了。

企业方面，房地产开发企业持续拉长开发周期，单位面积、单位时间的投资强度下降，未来的投资速度可能缓慢下行。整个市场开竣工面积跟投资的速度，与10年前整个房地产和基建迅猛发展状态是完全不一样的。

其他板块，主要分成高新技术、高端制造、环境、民生和文旅：

其实这里边直接跟我们工程行业对应起来的资源并不多，但是它代表了我们工程行业未来业务转型或者产品线延伸的方向。比如说某个顶级央企，他们现在提出在公司内部要形成20条左右的产品线，要求下面每个二级单位在自己的这些产品线里面能够找到那么三四条，在5年以后，你认领的这几条产品线要做到全国第一。

高新技术行业，中国已成为全球新能源汽车最大的消费市场，2019年占全球新能源汽车销量的53%，2014年至2019年国内新能源汽车销量复合增长率高达74%。巨大的新能源汽车市场带来的是前景广阔的充电桩市场。此外，软件和信息技术服务业持续快速发展，2012年至2019年复合增长率约17%。这一块应该是代表刚才讲的数字经济对GDP的一个驱动，但这个对我们工程企业来说，可能你思考的是能做哪个点，形成自己的产品和业务线。

我国高端制造业投资总体增速高于制造业平均水平，但制造业附加值在制造业总产值占比较低，2017年为21%，与美国(37%)相比仍有明显差距，体现了高端制造业的发展不足，格局有待提升，需要通过技术的引进、组织机构的变革来生产高附加值的产品。

环保行业规模未来几年内有望保持较高增速。近几年国内生态保护和环境治理业固定资产投资加快增长。2020年6月国家发改委发布《全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划(2021-2035年)》，从原来的水环境及流域治理扩展到土壤环境、综合治理。

民生工程，卫生医疗、教育、文体、科研等投入力度有望加强。

公共服务均等化，一方面是补城市与农村的差距;另一方面，中国在科教文卫方面，从每百万人研发人员数、25岁以上人口平均受教育年限、人均博物馆和公共图书馆数量、每十万人口医院数和注册护士数等指标来看，与发达国家对比还有较大差距。从这些角度来比较，中国未来的城市建设，包括民生工程，有太多的市场机会。此外，社会老龄化程度不断加深，养老服务事业也迅速发展。2015年65岁以上人口占比约11%，2019年约13%。2015年每千名老年人拥有养老床位数约26张，2019年约31张，以此推算未来床位空缺非常大。