注册会计师实例：公司治理案例分析

案例：康美药业、康得新、瑞幸咖啡

波及的三方机构：正中珠江、广发证券

注册制实行：IPO上市过程中，出现任何问题，券商承担主要审核责任

委托人：股东

代理人：高管

1.信息不对称

2.逆向选择问题

3.道德风险问题

老板上市的目的

1.做大做强——有事业心的好老板

2.资金套现——别有用心的老板，损害中小股东利益

不同国家公司治理模式

1.英美模式：股权分散

股东大会-董事会-高管层

2.日德模式：股权集中，金融与产业资本融合，双层董事会

股东大会-监督董事会和执行管理董事会

3.韩国、东南亚模式：家族企业控制

家族-所有权控制+经营管理权控制-企业

关于公司治理问题的产生

1.董事会、监事会存在决策冲突：

关联企业的资金担保出现只承担风险，收益却无关的不合理现象

2.上市公司财务报表出现问题，一定是公司治理出现问题

股权结构设计模式：设置股份比例的原则

1.以出资额为准，确定今后行使表决权基础

2.股份比例最好不要均等

3.核心股东掌握控制权和话语权

4.股东之间要资源互补

5.股东之间要信任

公司处部治理机制

证监会对上市公司监管的主要目标：守住底线

1.查处重大恶行违规

概念炒作、年报财务造假、资金占用、违规担保、三高重组、规避业绩承诺、挪用募集资金

2.防范系统风险

质押风险、债券风险、商誉风险

公司治理中激励机制的作用

大部分企业都在讨论内部监管机制，却很少去讨论激励机制(激励产生创新)

不同类型的“高级管理者”

1.战略管理型：很会吹牛，活虽然不多，但回报高(决策人物)

2.任劳任怨型：不善于表达，很会做事，但回报低(财务人员)

高级管理者的界定：财务总监如何做?

1.对法人的财产拥有经营管理权

2.承担法人的财产保值增值责任

现代企业高级管理者的特征：财务总监要具备

1.市场化

2.职业化

3.高度专业化

4.职业合约化

5.品牌效应