证券从业资格考试金融市场考点及习题训练（2）

【摘要】证券从业资格考试科目分别是《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》，可一次报考两个科目，或者分多次报考。两个题型均为单项选择题，每科满分为100分，考试合格线为60分，以下是小编汇总的金融市场的两大考点，金融市场的概念与功能、直接融资与间接融资，考生可以一起了解下。

考点：金融市场的概念与功能

(一)金融市场的概念

金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。

(二)金融市场的功能

功能内容

资金融通：金融市场的首要功能是资金融通。

价格发现：金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡，这也称之为价格发现过程。

提供流动性：金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。

风险管理：金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。

降低搜寻成本和信息成本：金融市场能够降低搜寻成本和信息成本两种交易成本。

考点习题训练：

【单选】金融市场的首要功能是(　)。

A.价格发现

B.风险管理

C.资金融通

D.提供流动性

『正确答案』C

『答案解析』金融市场的首要功能是资金融通。

考点：直接融资与间接融资

(一)直接融资

1.直接融资的定义

直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

2.直接融资的特点

①直接性

②分散性

③融资的信誉有较大的差异性

④部分融资方式具有不可逆性

⑤融资者有相对较强的自主性

3.直接融资的方式

常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。

(1)股票市场融资：是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。

(2)债券市场融资：是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。

(3)风险投资融资：是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融通方式。

(4)商业信用融资：是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。(企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等)

(5)民间借贷也是直接融资的一种。

4.直接融资对金融市场的影响

第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。

第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

(二)间接融资

1.间接融资的定义

间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。

2.间接融资的特点

①资金获得的间接性

②融资的相对集中性

③融资信誉的差异性相对较小

④全部具有可逆性(即可返还性)

⑤融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

3.间接融资的方式

银行信用融资 是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。

消费信用融资 是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。

租赁融资 是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。

(三)直接融资与间接融资的区别

直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。

考点习题训练：

【单选】间接融资的特点不包括(　)。

A.资金获得的间接性

B.部分具有可逆性

C.融资的相对集中性

D.融资信誉的差异性相对较小

『正确答案』B

『答案解析』间接融资全部具有可逆性。