证券投资基金基础知识考点整理

考点一：QFII的定义

合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

考点二： QFII主体资格的认定

(1)对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;

(2)对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;

(3)对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

(4)对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

(5)对其他机构投资者而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

考点三：QFII投资额度的规定

(1)国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5 000万美元，累计不高于等值10亿美元。

(2)主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元。

(3)合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2 000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。

(4)合格投资者在上次投资额度获批后1年内不能再次提出增加投资额度的申请。

考点四： 投资范围、持股比例的规定

(1)QFII投资范围

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。

②在银行间债券市场交易的固定收益产品。

③证券投资基金。

④股指期货。

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

(2)QFII持股比例限制：

①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。

②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

(3)资金管制的规定：养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月;其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。

(4)托管人资格的规定条件：

①设有专门的资产托管部

②实收资本不少于80亿元人民币

③有足够的熟悉托管业务的专职人员

④具备安全保管合格投资者资产的条件

⑤具备安全、高效的清算、交割能力

⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

考点五：QFII的业务概况

1.我国QFII的发展历程

2.我国QFII机制的特点

(1)QFII机制引入时的跳跃式发展

(2)QFII准入的主体范围扩大、要求提高

(3)我国对QFII制度的设计降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引长期机构投资者。

3.QFII投资A股市场的形式及投资风格

(1)目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式

(2)在国内证券市场，QFII具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格。

(3)QFII坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以基本面分析理论指导其进行长期投资，以技术分析理论对目标证券进行短期微调。